- Globale Behörden wie die BIZ und die MAS untersuchen digitale Infrastrukturen, um reibungslose grenzüberschreitende Transaktionen zu erleichtern.
- Ein gemeinsames Hauptbuch bietet Echtzeit-Sichtbarkeit der Salden und optimiert die Abwicklung von Transaktionen.
Die Einführung eines universellen gemeinsamen Hauptbuchs für Zahlungen und digitale Vermögenswerte stößt auf großes Interesse, da sie die Art und Weise, wie Transaktionen aufgezeichnet und abgerechnet werden, verändern kann. Dieses Interesse wird durch die Vision der globalen Finanzinstitute und die Einführung digitaler Infrastrukturen zur Erleichterung grenzüberschreitender Transaktionen genährt.
One year on and going strong! 💪🔥
The go-live for ISO 20022 for cross-border payments happened one year ago today.
We’re celebrating the benefits of better data, more streamlined operations and compliance processes, and the global collaboration that continues to transform our… pic.twitter.com/9X3LdDO99l
— Swift (@swiftcommunity) March 20, 2024
Globale Erkundung von Shared Ledgers
In den vergangenen zwei Jahren wurde das Potenzial für einen Wechsel zu einem Shared-Ledger-Paradigma in einer Reihe von Fachpublikationen diskutiert. Die BIZ hat in ihrem Jahreswirtschaftsbericht 2023 ihre Vision für ein zukünftiges Geldsystemskizziert , das eine Finanzmarktinfrastruktur vorsieht, die die Vorteile der Tokenisierung voll ausschöpfen kann.
Gleichzeitig haben Finanzbehörden und internationale Gremien Initiativen gestartet, um zu untersuchen, wie ein offenes, digitales Hauptbuch Transaktionen zwischen Ländern vereinfachen könnte. Zu diesen Initiativen gehören das Global Layer One (GL1)-Projekt der Monetary Authority of Singapore (MAS) und die X-C-Plattform des Internationalen Währungsfonds (IWF), die neue Wege für die globale Finanzinteroperabilität eröffnen sollen.
Das Versprechen eines Shared Ledger
Ein gemeinsam genutztes Hauptbuch bedeutet eine grundlegende Änderung bei der Pflege von Finanzsystemen und Transaktionsaufzeichnungen. Anstatt getrennte Aufzeichnungen zu führen und Nachrichten für die Abstimmung und Ausführung von Transaktionen zu verwenden, würde ein gemeinsames Hauptbuch eine gemeinsame Echtzeit-Ansicht der Salden für alle Teilnehmer bieten.
Vorteile des Shared-Ledger-Modells
DieEinführung der Shared-Ledger-Technologie und der Tokenisierung könnte theoretisch das Risiko und die Kosten auf dem Markt senken, da sie sofortige Transaktionen und eine atomare Abrechnung für Transaktionen zwischen Lieferung und Zahlung (Delivery versus Payment, DvP) und Zahlung und Zahlung gegen Zahlung (Payment versus Payment, PvP)ermöglicht und gleichzeitig die Notwendigkeit eines Abgleichs zwischen den Finanzinstituten minimiert.
Verstärkung durch eine Nachrichtenübermittlungsschicht
Zusätzlich zu einem gemeinsam genutzten Ledger ist eine robuste Nachrichtenübermittlungsschicht unerlässlich, um den Austausch strukturierter Daten zu erleichtern, die für regulierte Transaktionen benötigt werden. Die Blockchain-Technologie eignet sich zwar für die Aufzeichnung von Geldbewegungen, doch für nahtlose Transaktionen ist ein zusätzlicher Datentransfer für Mehrwertdienste wie AML-Compliance, Sanktionsprüfung und Handelsabgleich erforderlich.
Die Zukunft der Tokenisierung definieren
Die Zukunft der Tokenisierung könnte sich durch einen abrupten Wechsel zu einem Shared-Ledger-Modell oder durch einen allmählichen Übergang manifestieren, der die Koexistenz mehrerer Shared-Ledger mit traditionellen Systemen ermöglicht.
Derzeit ist die Idee der Implementierung von Shared Ledgers noch theoretischer Natur, und kollaborative Innovation wird für ihre praktische Umsetzung entscheidend sein. Es ist von entscheidender Bedeutung, dass Shared-Ledger-Implementierungen mit etablierten Anbietern von Finanznachrichten zusammenarbeiten, um zu ermitteln, wie diese komplementären Ansätze am besten zusammenarbeiten können.
