- Der Bitcoin Decay Channel bietet langfristige Planungswerkzeuge, indem er die Bitcoin-Preise innerhalb historischer Grenzen abbildet.
- Nutzt ein Regressionsmodell, um einen exponentiellen Verfall auf Preisspitzen anzuwenden und setzt damit einen abnehmenden Trend für zukünftige Höchststände.
Jüngste Daten deuten darauf hin, dass das Preis-Unterstützungs-Verhältnis von Bitcoin einem Muster des exponentiellen Verfalls folgt, was bei der Analyse der Spitzenwerte dieses Verhältnisses im Laufe der Zeit deutlich wird. Historisch gesehen werden diese Spitzenwerte weniger ausgeprägt, was darauf hindeutet, dass die Auswirkungen jeder aufeinanderfolgenden Bitcoin-Halbierung auf den Preis abnehmen könnten.
Bei einer Halbierung, die etwa alle vier Jahre stattfindet, halbiert sich die Belohnung für das Mining neuer Blöcke, wodurch die Rate, mit der neue Bitcoins in das System eingeführt werden, sinkt.
Das zur Analyse dieser Veränderungen verwendete Modell, ausgedrückt als exp(-5,31e-4 * t_d), wobei t_d die Zeit in Tagen ist, liefert ein klares Bild, wenn es in Jahre umgerechnet wird. Diese Umrechnung, berechnet als 2^(-0,28 * t_y), stimmt genau mit den Halbierungsereignissen von Bitcoin überein.
Der Faktor “-0,28” im Exponenten korreliert deutlich mit der Häufigkeit dieser Halbierungsereignisse, was auf einen direkten Zusammenhang zwischen diesen Angebotskürzungen und den Preisspitzen hindeutet.
Darüber hinaus prognostiziert dieses Modell, dass, wenn sich diese Trends fortsetzen, bis Ende 2025 die Jahre vor der Unterstützung (ein Maß dafür, wie weit der aktuelle Preis über der Potenzgesetzunterstützung liegt) beim Zyklushöchststand etwa 3,55 betragen könnten.
Dies ergibt sich aus dem kontinuierlichen Muster, das in der Preis-Unterstützungs-Beziehung zu beobachten ist und das Anlegern bei der Einschätzung künftiger Marktbedingungen hilft. Der strukturierte Ansatz bietet eine klare Visualisierung potenzieller zukünftiger Bewegungen des Bitcoin-Kurses und prognostiziert sowohl die Höchststände als auch die unterstützenden Tiefststände.
Der Decay Channel zielt darauf ab, häufige Ungenauigkeiten zu korrigieren, die in vielen spekulativen Finanzmodellen zu finden sind, die aufgrund von optimistischen Verzerrungen oft unrealistisch hohe Höchststände prognostizieren.
Dieses Tool soll Anlegern dabei helfen, fundierte Entscheidungen zu treffen, die auf einer realistischen Einschätzung der möglichen Entwicklung des Bitcoin-Kurses beruhen, wobei sowohl die historischen Trends als auch die mathematische Wahrscheinlichkeit künftiger Kursbewegungen berücksichtigt werden.
Analyse des Bitcoin Decay Channel Charts
Das Diagramm “Bitcoin Decay Channel” zeigt eine logarithmische Skala des Bitcoin-Preises (in USD) im Zeitverlauf von 2011 bis etwa 2033.
Hier ist eine detaillierte Analyse:
Bestandteile des Charts
Logarithmische Preisskala: Die y-Achse verwendet eine logarithmische Skala, die für die Visualisierung des exponentiellen Wachstums und Verfalls des Bitcoin-Preises von entscheidender Bedeutung ist. Diese Skala ermöglicht einen umfassenderen Blick auf die Preisbewegungen über mehrere Größenordnungen hinweg.
Zerfallskanal: Das Diagramm enthält zwei große Trendlinien, die einen Kanal bilden:
- Obere grüne Linie: Sie stellt die obere Grenze des Bitcoin-Kurswachstums dar.
- Untere gelbe Linie: Sie stellt die untere Grenze bzw. das Unterstützungsniveau des Bitcoin-Kurses dar.
Die obere Grenze des Preiskanals, die oft als gerade Linie im log-log Raum dargestellt wird, folgt nicht genau einem Potenzgesetz. Diese traditionelle Darstellung suggeriert eine konstante proportionale Veränderung, die nicht mit dem tatsächlichen Verhalten der höchsten Bitcoin-Kursniveaus übereinstimmt.
Diese Niveaus weichen in Richtung eines exponentiellen Modells ab, was durch eine gekrümmte Linie im log-log-Raum angezeigt wird. Verschiedene Versionen dieser Kanäle, einschließlich “Open”, “Narrowing” und “Decay”, zielen darauf ab, eine genauere Darstellung zu liefern und Überschätzungen des zukünftigen Wertes von Bitcoin zu vermeiden, die aus der Annahme eines Potenzgesetzes resultieren können.
Anpassung der Bitcoin-Preisvorhersagen für TradFi-Einflüsse und historische Datengewichtung
Wenn man eine lineare Regressionsanalyse der Bitcoin-Kursspitzen durchführt und die anfängliche Spitze aufgrund von Nicht-Gleichgewichtsbedingungen ausschließt und sich auf die nachfolgenden Spitzen (2 und 3) konzentriert, erhält man eine modifizierte Prognose. Wird dem Datenpunkt 2013 das gleiche Gewicht wie den Datenpunkten 2017 und 2021 zugewiesen, spiegelt dies die Marktdynamik möglicherweise nicht genau wider, wenn man die unterschiedlichen Marktbedingungen und das Anlegerverhalten in diesen Jahren berücksichtigt.
Darüber hinaus wird erwartet, dass sich mit dem zunehmenden Einfließen von traditionellem Finanzkapital (TradFi) in den Kryptowährungsmarkt die zugrunde liegende Verhaltensökonomie, die die Marktbewegungen antreibt, weiterentwickeln wird.
Dieser Zustrom wird wahrscheinlich die historischen Preismuster verändern und könnte die künftige Preisentwicklung erheblich beeinflussen, so dass Anpassungen der Prognosemodellierungsstrategien erforderlich werden, um diesen Verschiebungen Rechnung zu tragen.
