- Coinbase lanza futuros 24/7 de Bitcoin y Ethereum en EE.UU., la primera plataforma regulada que ofrece negociación ininterrumpida de criptoderivados.
- Las operaciones autorizadas por la CFTC a través de Nodal Clear garantizan el cumplimiento; futuros perpetuos con Virtu, ABN AMRO y Wedbush listos para su lanzamiento.
Coinbase ha introducido la negociación de futuros de Bitcoin y Ethereum las 24 horas del día en EE.UU., convirtiéndose en la primera plataforma regulada a nivel federal que ofrece acceso continuo a derivados.
El servicio, operado a través de su filial Coinbase Derivatives, permite a los inversores operar los siete días de la semana, incluidos los fines de semana, una característica que hasta ahora no estaba disponible en el mercado regulado de criptomonedas del país.
La plataforma compensa las operaciones a través de Nodal Clear, otra entidad supervisada por la Commodity Futures Trading Commission (CFTC). Esta estructura garantiza el cumplimiento de las directrices federales al tiempo que aborda los riesgos habituales en los mercados de derivados.
El consejero delegado de Coinbase Derivatives, Boris Ilyevsky, declaró que el lanzamiento se produjo tras prolongadas discusiones con los reguladores, y lo enmarcó como un avance hacia la alineación de los mercados de criptomonedas con las normas financieras tradicionales.
Planes de expansión y respaldo institucional
Coinbase pretende ampliar su oferta de derivados con contratos de futuros perpetuos en los próximos meses. Estos contratos, que carecen de fecha de vencimiento, contarán con el respaldo de socios institucionales como Virtu Financial, ABN AMRO y Wedbush Securities. Esto se alinea con la estrategia de Coinbase de atraer a operadores profesionales y fondos de cobertura que buscan criptoinstrumentos sofisticados.
El lanzamiento se produce después de que Coinbase anunciara en marzo sus ambiciones en el ámbito de los derivados y su reciente adquisición por 2.900 millones de dólares de Deribit, una importante bolsa de criptoderivados en el extranjero.
Aunque Deribit seguirá operando de forma independiente, la operación posiciona a Coinbase para competir globalmente en un sector dominado por plataformas como Binance y Bybit.
Al limitar sus operaciones a los marcos regulados por la CFTC, Coinbase se diferencia de sus competidores que prestan servicios a clientes estadounidenses a través de entidades extraterritoriales.
Este enfoque puede resultar atractivo para los inversores institucionales que desconfían de la incertidumbre regulatoria. Sin embargo, también impone límites -como comprobaciones de identidad obligatorias y apalancamiento restringido- que las plataformas extraterritoriales evitan.
El modelo 24/7 refleja la naturaleza siempre activa de las criptomonedas, y cubre una laguna en los mercados estadounidenses, donde las bolsas tradicionales se adhieren a los horarios de los días laborables. Los analistas de ETHNews sugieren que esto podría reducir la volatilidad de los precios durante los fines de semana al proporcionar liquidez durante periodos históricamente ilíquidos.
El impulso de Coinbase a los derivados se enfrenta a obstáculos. Rivales como CME Group ya ofrecen futuros de Bitcoin y Ethereum, aunque sólo en horario comercial. Mientras tanto, las plataformas extraterritoriales ofrecen contratos perpetuos con un mayor apalancamiento, lo que atrae a los operadores tolerantes al riesgo.
La adquisición de Deribit complica este equilibrio
Al tiempo que amplía el alcance global de Coinbase, coloca a la empresa en competencia con su propia filial, un reto que Ilyevsky reconoció, haciendo hincapié en que Deribit mantendrá operaciones separadas.
