- Die Mehrheit der Bitcoin-Optionen bevorzugt Call-Optionen mit einem Put-to-Call-Verhältnis von 0,84, was auf eine bullische Marktstimmung hindeutet.
- Ethereum-Optionen zeigen ebenfalls einen Aufwärtstrend, wobei der maximale Schmerzpunkt deutlich unter dem aktuellen Handelspreis liegt.
Heute sind auf dem Kryptowährungsmarkt Optionskontrakte auf Bitcoin (BTC) und Ethereum (ETH) im Wert von 10,95 Mrd. USD verfallen.
Dieses Ereignis wird von Marktbeobachtern aufgrund des Potenzials für erhebliche Preisbewegungen bei beiden Währungen mit Spannung erwartet.
Optionskontrakte bieten Anlegern die Möglichkeit, auf den zukünftigen Preis von Vermögenswerten zu spekulieren. Anleger können eine “Call”-Option erwerben, um den Vermögenswert zu einem bestimmten Preis zu kaufen, oder eine “Put”-Option, um ihn zu einem vorher festgelegten Preis zu verkaufen.
Wenn diese Optionen auslaufen, tendieren viele Händler dazu, ihre Positionen aufzulösen, was häufig zu einer erhöhten Marktvolatilität führt.
Für Bitcoin steht besonders viel auf dem Spiel, da Optionen im Wert von 9,47 Milliarden Dollar auslaufen. Daten von Deribit, einer führenden Optionsbörse, zeigen, dass die auslaufenden Bitcoin-Optionen überwiegend Call-Optionen bevorzugen, mit einem Put-to-Call-Verhältnis von 0,84. Dies deutet darauf hin, dass die Mehrheit der Händler optimistisch ist, dass der Bitcoin-Preis steigen wird.
Der “maximale Schmerzpunkt” für Bitcoin liegt derzeit bei 80.000 $, eine entscheidende Schwelle, da viele Optionen wertlos verfallen würden, wenn der Preis über diesem Niveau bleibt.
Obwohl der Bitcoin zu einem viel höheren Preis von etwa 96.353 $ gehandelt wird, könnte jede signifikante Bewegung in Richtung der 80.000 $-Marke zu erheblichen finanziellen Anpassungen für die Beteiligten führen.
Bei Ethereum ist die Situation ähnlich, allerdings in geringerem Umfang, da Optionen im Wert von 1,47 Milliarden Dollar auslaufen. Das Put-Call-Verhältnis für Ethereum liegt bei 0,75, was auf eine allgemein zinsbullische Stimmung unter den Händlern hinsichtlich des Preises hinweist.
Die maximale Schmerzgrenze von Ethereum liegt bei etwa $2.900, während es derzeit bei $3.573 gehandelt wird, was bedeutet, dass die meisten Optionen aus dem Geld bleiben, es sei denn, es kommt zu einem Preisrückgang.
“Wir haben einen 11%igen Pullback bei BTC und die Leute sagen, dass das Ende unmittelbar bevorsteht. Es ist weniger als 10 Tage her, dass dieselben Leute nach einem Rückschlag gefragt haben, um zu kaufen”, schrieben sie. Greeks.live
Dieser umfangreiche Verfall von Optionskontrakten wird wahrscheinlich zu Volatilität auf dem Markt führen. Historische Muster deuten darauf hin, dass der Verfall großer Mengen von Optionskontrakten zu Preisschwankungen führen kann, insbesondere in Kombination mit geringeren Handelsvolumina am Wochenende, was die Auswirkungen verstärken kann.
“Obwohl der Spread beträchtlich ist, entspricht die implizite Volatilität des Angebots der jüngsten historischen 1-Monats-Volatilität, ist also nicht überbewertet. Ein Anstieg des Kassapreises um 5 % kann den Spread ausgleichen. Ich bin bereit, bis zum Verfall zu warten. Ich habe gestern Abend eine Reihe von Call-Optionen gekauft, und der Markt hat sich heute Morgen etwas bewegt”, erklärt Jeff Liang, CEO und Mitbegründer von Greeks.live
Die allgemeine Marktstimmung bleibt sowohl für Bitcoin als auch für Ethereum optimistisch. Viele Händler wetten auf weitere Preissteigerungen, was die bullischen Aussichten für die nahe Zukunft widerspiegelt. Die Realität des Verfalls von Optionen könnte jedoch zu Kurskorrekturen führen.
“Das Abrutschen von BTC von der 100.000 $-Marke hat zu einer Abflachung der ATM-Volatilitätsstruktur geführt, wobei Optionen mit kurzer Laufzeit auf unter 60 % gefallen sind. Dies spiegelt ein Muster wider, das seit den US-Wahlen zu beobachten ist. Die niedrigere realisierte Volatilität erklärt diesen Rückgang. Während das offene Interesse an Calls und Puts unverändert blieb, stagnierte die Nachfrage nach kurzfristigen Optionen diese Woche. ETH-Optionen weisen eine etwas optimistischere Stimmung auf als BTC-Optionen. Die Märkte haben sich nach dem Höchststand nach den Wahlen neu kalibriert, aber Call-Optionen bleiben sowohl beim Handelsvolumen als auch beim offenen Interesse führend”, so Bybit weiter.
Händler, die diese Optionen halten, müssen wachsam bleiben und möglicherweise ihre Strategien anpassen, um die mit möglichen Preiskorrekturen verbundenen Risiken zu mindern.
Darüber hinaus wird die allgemeine Marktstimmung durch den kürzlichen Rücktritt des SEC-Chefs Gary Gensler gestützt, was die Hoffnung der Anleger auf ein kryptofreundlicheres regulatorisches Umfeld unter neuer Führung nährt.
Bitcoin (BTC) wird derzeit bei 96.616 USD gehandelt, was einem Rückgang von 0,92% in den letzten 24 Stunden entspricht. Im letzten Monat hat BTC um 33,58% zugelegt und zeigt damit ein starkes Aufwärtsmomentum, mit einem Anstieg von 128,64% seit Jahresbeginn.
Der Kurs konsolidiert sich jedoch unterhalb des psychologischen Widerstands bei 100.000 USD, nachdem er kürzlich von seinem Allzeithoch bei 99.800 USD zurückgegangen ist.
